Große Tech-Unternehmen wie die Zillow Group und Amazon erhöhen die Aktienvergütung, um die Fluktuation zu verringern.
Es gibt eine ganze Reihe von Faktoren, die Arbeitgeber dazu veranlassen, die Anzahl der Aktien, die sie Tech-Mitarbeitern zur Verfügung stellen, zu erhöhen, darunter der andauernde Kampf um Talente, die große Resignation und ein wackeliger Aktienmarkt.
Die jüngsten Veränderungen in der Vergütungsstruktur könnten ein Segen für Start-ups sein.
Selbst wenn große Unternehmen die Aktienzuteilungen im Namen der Mitarbeiterbindung erhöhen, verschlägt ihnen das Gesamtpaket, das den Mitarbeitern angeboten wird, „nicht mehr den Atem“, so Julie Sandler, Mitbegründerin und Geschäftsführerin von Pioneer Square Labs.
Laut Nathaniel Donohue, Mitbegründer von Consilio, einem Vermögensverwaltungsunternehmen, das hauptsächlich mit Tech-Mitarbeitern zusammenarbeitet, sehen Tech-Mitarbeiter, wie der Wert ihrer aktienbasierten Vergütung in kurzer Zeit aufgrund des Abschwungs drastisch sinkt.
„Das schafft ein großes Problem bei der Mitarbeiterbindung“, sagte er.
Die Unternehmen entscheiden sich dafür, ihren Mitarbeitern zusätzliche Aktien zu gewähren, um diese Verluste auszugleichen. Zillow kündigte während seiner Telefonkonferenz zum 2. Quartal dieses Monats eine neue Aktieninitiative an, um die Vergütung von Mitarbeitern, bei denen eine Lücke zwischen geplanter und tatsächlicher Vergütung klafft, aufzustocken“. Zillow wird in den nächsten Jahren damit beginnen, zusätzliche Restricted Stock Units an seine Mitarbeiter auszugeben, was das Unternehmen zwischen 180 und 190 Millionen Dollar kosten wird, bei einer Verwässerung von 2 %.
„Praktisch gesehen wäre es teurer, morgen wertvolle Mitarbeiter zu rekrutieren und zu ersetzen, als die Leute heute zu halten“, sagte Zillow-CEO Rich Barton während einer Telefonkonferenz. „Fluktuation und Abwanderung sind ein heimtückisches Hindernis für das Wachstum.“
Restricted Stock Units, sogenannte RSUs, sind eine Form der aktienbasierten Vergütung, die Arbeitgeber ihren Mitarbeitern gewähren. Sie werden über eine Sperrfrist zugeteilt, die eine Zeitspanne beschreibt, bevor ein Mitarbeiter seine Aktien vom Unternehmen erhalten kann. Dies steht im Gegensatz zu Aktienoptionen, bei denen der Arbeitnehmer die Aktien vom Unternehmen zurückkaufen muss. In der Vergangenheit nutzten viele Unternehmen RSUs als Mittel, um Mitarbeiter an das Unternehmen zu binden, was oft als goldene Handschellen bezeichnet wird.
Amazon, das bereits im Februar sein Höchstgehalt von 160.000 Dollar auf 350.000 Dollar erhöht hat, gewährte seinen Mitarbeitern im zweiten Quartal, das am 30. Juni endete, laut einem Bericht von The Information 138 Millionen RSUs. Dies entspricht einem Anstieg von 82 % gegenüber der Anzahl der Aktien, die im gleichen Zeitraum des Vorjahres an die Mitarbeiter ausgegeben wurden.
Die Ausgabe von mehr Aktien reicht jedoch möglicherweise nicht aus, um Mitarbeiter zu halten, die die Vorteile eines Beitritts zu einem wachstumsstarken Startup-Unternehmen abwägen.
Wenn Mitarbeiter Aktien als Ergänzung zu ihrem Bargeldgehalt annehmen, stellen sie fest, dass sie viel weniger verdienen, wenn der Aktienkurs des Unternehmens einbricht, berichtet Bloomberg.
„Startups nutzen diesen Moment aus“, so Sandler. „Wenn die Entschädigung nicht so überwältigend hoch ist, sind dieselben talentierten Leute aufgeschlossener und eher bereit, ihren risikoreicheren, rauflustigen Startup-Traum zu verfolgen.“
Unternehmen in der Frühphase sind bei ihren Vergütungsplänen flexibler geworden, so Sean Sternbach, Mitbegründer von Cloud Capital, einer neuen Vermögensverwaltungsfirma, die sich an Tech-Gründer und -Mitarbeiter richtet.
Viele Startups, die sich noch in ihren Seed-, Series-A- oder Series-B-Investitionsrunden befinden, bieten neuen Mitarbeitern die Möglichkeit, sich zu entscheiden, ob sie mehr Aktien oder mehr Bargeld als Vergütung bevorzugen, fügte er hinzu.
Große Technologieunternehmen sind oft nicht in der Lage, dieses Maß an Flexibilität zu bieten, so dass Startups bei der Einstellung von Mitarbeitern im Vorteil sind. Sternbach sagte, dass dies schon immer der Fall gewesen sei, dass er dies aber jetzt in immer größerem Umfang erlebe.
Viele Start-ups bieten eine große Anzahl von Aktien als Grundlage für die Vergütung an, um den in ihrer Bilanz verbleibenden Bargeldbetrag zu maximieren – insbesondere, da sie in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit versuchen, Bargeld zu sparen. Im Falle einer Liquidation, z. B. bei einem Börsengang oder einer Übernahme, können diese Aktien von den Tech-Mitarbeitern mit einem hohen Gewinn verkauft werden.
In einigen Unternehmen sind die Hinweise auf einen möglichen Weg zur Monetarisierung von Aktienoptionen wichtiger als die Aktien selbst, wie CNBC berichtete. Als beispielsweise das Software-Startup DataRobot für künstliche Intelligenz privat blieb, führte dies dazu, dass mehr als 1.200 Mitarbeiter nicht die Möglichkeit hatten, ihre Aktien einzulösen, berichtete The Information, was zu einem internen Aufruhr führte.
Sandler sagte, sie berate die Start-ups in ihrem Portfolio, dass zwei Faktoren gleichzeitig auftreten, wenn es um die Einstellung von Talenten geht: ein knapper Arbeitskräftepool und ein wirtschaftlicher Abschwung.
„Definitionsgemäß geht es bei der Einstellung von Mitarbeitern im Moment darum, sie davon zu überzeugen, im Namen ihrer Mission persönliche und berufliche Risiken einzugehen“, sagte sie. „Die Vergütungspakete sollten dies widerspiegeln.
Ein weiterer potenzieller Vorteil für Tech-Mitarbeiter, die sich einem Startup anschließen, besteht darin, dass ihre Arbeit einen greifbareren Einfluss auf die Leistung des Unternehmens haben könnte, sagte Textio-CEO Kieran Snyder, der einen Blogbeitrag über aktienbasierte Vergütung schrieb.
„Als ich bei Microsoft war, hatte ich eine ziemlich hohe Position inne, und ich bin mir auch sicher, dass ich nichts getan habe, was den Aktienkurs von Monat zu Monat stark verändern konnte“, sagte sie. „Das ist bei einem Mitarbeiter eines Start-ups ganz anders, wo alles, was man in einem kleinen Umfeld tut, die Entwicklung des Unternehmens beeinflussen kann.“
Sie warnte davor, dass es für potenzielle Mitarbeiter von Start-ups schwierig sein kann, den Wert ihrer Aktienoptionen einzuschätzen, und dass für die Auszahlung dieser Aktienoptionen ein Sekundärmarkt oder ein Erwerber erforderlich ist, um sie zu erwerben.
Diese Risiken sind ihrer Meinung nach für jeden wichtig, der in ein Start-up-Unternehmen einsteigt und zuvor noch nicht mit aktienbasierten Vergütungen in Berührung gekommen ist, um sie zu verstehen und zu berücksichtigen.
„Diejenigen, die normalerweise nicht über diese Informationen verfügen, sind die Menschen, die in Start-ups bisher am stärksten unterrepräsentiert waren“, sagte sie. „Es gibt also echte systembedingte Ungerechtigkeiten, die fortbestehen.
Dies ist etwas anderes als bei einem börsennotierten Technologieunternehmen wie Zillow, das bereits einen Markt für die Veräußerung von Aktien hat.
Während der Bilanzpressekonferenz von Zillow bezeichnete Barton die neuen Aktieninitiativen des Unternehmens als „eine kluge Geschäftsentscheidung“.
„Sie erkennt an, wie wichtig es ist, Talente zu binden und ihre Vergütung an den langfristigen Interessen der Aktionäre auszurichten“, sagte er. „Ich hoffe, dass Sie mit unserer Entscheidung einverstanden sind und sie verstehen werden.“
Anmerkung der Redaktion: Dieser Artikel wurde aktualisiert, um den Unterschied zwischen Aktienoptionen und Restricted Stock Units zu verdeutlichen.
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